La CNMV dóna l'aprovació definitiva a l'OPA de MásMóvil sobre Euskaltel

La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) ha donat la llum verda definitiva a l'Oferta Pública d'Adquisició (OPA) llançada per MásMóvil sobre el 100% de l'operador basc Euskaltel gairebé 2.000 milions d'euros.

La CNMV ha aprovat l'OPA en entendre ajustats els seus termes a les normes vigents i considerar suficient el contingut del fullet explicatiu presentat, després de les darreres modificacions registrades amb data 1 de juliol de 2021.

Amb l'aprovació de la CNMV, MásMóvil ja compta amb totes les autoritzacions necessàries per llançar l'OPA, amb què pretén fer-se com a mínim amb el 75% de l'operador basc -l'oferta està condicionada a assolir aquest llindar de l'accionariat més una acció- i excloure'l de bossa.

L'operador dirigit per Meinrad Speinger té assegurat el 52,32% de les accions després d'assolir acords amb els tres principals accionistes d'Euskaltel (Zegona, Kutxabank i Corporació Financera Alba).

L'operació va començar a finals de març amb el llançament de l'oferta d'11,17 euros per acció, que s'ha acabat rebaixant a 11 euros un cop Euskaltel ha repartit dividend entre els seus accionistes.

El preu és efectiu, i MásMóvil ha aportat un informe de valoració de BDO en qualitat d'expert independent que justifica el preu.

La CNMV, en la seva anàlisi, ha tingut en compte sobre això que el preu de l'oferta no és inferior al més gran entre el preu equitatiu i el que resulta de tenir en compte i amb justificació de la seva rellevància respectiva els mètodes continguts en l'informe de valoració presentat per MásMóvil.

En garantia de l?operació, Kaixo Telecom, vehicle inversor de Cinven, KKR i Providence, participat íntegrament per MásMóvil, ha presentat avals de 10 entitats financeres per 1.965 milions d?euros. Si l'OPA té resultat positiu, la liquidació de l'oferta serà finançada totalment mitjançant endeutament financer.

Es tracta de BNP Paribas, Banco Santander, Barclays Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, BBVA, Crèdit Agricole, Banc Sabadell, Morgan Stanley i Mizuho Bank Europe. MésMòbil necessitarà lautorització daquestes entitats per modificar el percentatge de la condició dacceptació mínima per sota del 50,01% del capital dEuskaltel.

L'endeutament financer dependrà del nivell d'acceptació de l'oferta i de l'import del deute del grup Euskaltel que sigui objecte de refinançament. En el cas d'una acceptació del 100%, l'import a desemborsar pujaria a 2.034 milions (1.965 milions més 69 milions pels costos de transacció).

Article elaborat per EM a partir d'un teletip de