Orange og MásMóvil er enige om en fusion på 18.600 millioner euro for at forene deres aktiviteter i Spanien

Orange og MásMóvil har denne lørdag annonceret en aftale om at forene deres aktiviteter i Spanien, der danner et 'joint venture' til en værdi af 18.600 millioner euro, som rapporteret af begge enheder i en erklæring.

Specifikt ville den resulterende enhed tage form af et 50 % joint venture kontrolleret af Orange og Lorca JVCo, det britiske moderselskab til MásMóvil, med lige ledelsesrettigheder. Værdiansættelsen af ​​den fælles enhed er 18.600 millioner euro, 7.800 millioner euro til Orange Spanien og 10.900 millioner euro til MásMóvil.

I omsætning ville det nye selskab nå op på 7.300 millioner euro i omsætning og et justeret brutto driftsresultat på omkring 2.200 millioner euro.

Operationen er betinget af konkurrencemyndighedernes godkendelse, samt andre relevante myndigheder, og forventes at lukke i anden halvdel af 2023, senest.

Erklæringen fra begge enheder fremhæver, at joint venturet, som ville forene komplementære virksomheder som MásMóvil og Orange, vil føre til betydelige effektivitetsgevinster, som "ville give den kombinerede enhed mulighed for at fremskynde investeringer i FTTH og 5G, hvilket vil være gavnligt for spanske forbrugere."

Aftalen mellem parterne omfatter en ret til at aktivere et offentligt tilbud på salg (IPO) under visse betingelser, som begge parter er enige om efter en defineret periode, og i nævnte scenarie har Orange mulighed for at tage kontrol over den kombinerede enhed til prisen af nævnte offentlige tilbud om salg (OPV).

'Due diligences', som er blevet gennemført siden marts sidste år, har givet et potentiale for synergier på mere end 450 millioner euro om året, fra det fjerde år efter operationens afslutning.

Derudover er handlen understøttet af en gældspakke på 6.600 millioner euro uden regres til aktionæren, som blandt andet skal finansiere en betaling på 5.850 millioner euro til aktionærerne i Orange Group og MásMóvil.

I denne forbindelse denne fordeling til aktionærerne vil være asymmetrisk, da det indebærer en rebalancering af egenkapitalværdien til fordel for Orange for at afspejle de to selskabers forskellige gældsniveauer hver for sig. Denne gældspakke består hovedsageligt af bankgæld, leveret af en 'pulje' af banker. MásMóvils eksisterende gæld forbliver i det nye selskab.

Administrerende direktør for Orange, Christel Heydemann, mener, at oprettelsen af ​​dette nye selskab er "af fundamental betydning for Orange Group, det spanske telemarked og for vores kunder".

På sin side understregede administrerende direktør for MásMóvil, Meinrad Spenger, at de sammen med Orange planlægger at danne "en stærk operatør med en bæredygtig forretningsmodel og evnen til at investere i infrastruktur, teknologi og talent på verdensplan." "Vi forventer, at denne operation vil fremme konkurrence, digitalisering og innovation på det spanske marked," tilføjede han.