Die CNMV erteilt die endgültige Zustimmung zum Übernahmeangebot von MásMóvil für Euskaltel

Die Nationale Wertpapiermarktkommission (CNMV) hat endgültig grünes Licht für das Übernahmeangebot (OPA) von MásMóvil für 100 % des baskischen Betreibers Euskaltel gegeben für fast 2.000 Millionen Euro.

Die CNMV hat dem Übernahmeangebot nach Verständnis zugestimmt seine Bedingungen den aktuellen Vorschriften angepasst und hält den Inhalt der Erläuterungsbroschüre für ausreichend vorgestellt, nach den letzten am 1. Juli 2021 registrierten Änderungen.

Mit der Zustimmung der CNMV verfügt MásMóvil bereits über alle erforderlichen Genehmigungen zur Abgabe des Übernahmeangebots, mit dem beabsichtigt wird, mindestens 75 % des baskischen Betreibers zu erwerben – das Angebot ist an das Erreichen dieser Beteiligungsschwelle plus einer Aktie gebunden – und von der Börse zu nehmen ihn.

Der Betreiber unter der Leitung von Meinrad Speinger hat sich nach Vereinbarungen mit den drei Hauptaktionären von Euskaltel 52,32 % der Anteile gesichert (Zegona, Kutxabank und Alba Financial Corporation).

Die Operation begann Ende März mit dem Start des Angebots von 11,17 Euro je Aktie, das schließlich auf 11 Euro gesenkt wurde, sobald Euskaltel eine Dividende an seine Aktionäre ausgeschüttet hat.

Der Preis ist in bar, und MásMóvil hat ein Bewertungsgutachten von BDO als unabhängigem Sachverständigen vorgelegt, das den Preis rechtfertigt.

Diesbezüglich hat die CNMV in ihrer Analyse berücksichtigt der gebotene Preis ist nicht geringer als der höhere der angemessenen Preise und diejenige, die sich aus der Berücksichtigung und Begründung ihrer jeweiligen Relevanz der Methoden ergibt, die in dem von MásMóvil vorgelegten Bewertungsbericht enthalten sind.

Als Garantie für den Betrieb hat Kaixo Telecom, Investitionsvehikel von Cinven, KKR und Providence, vollständig im Besitz von MásMóvil, Garantien von 10 Finanzinstituten in Höhe von 1.965 Millionen Euro vorgelegt. Bei einem positiven Ergebnis des OPA wird die Abwicklung des Angebots vollständig durch Finanzschulden finanziert.

Dies sind BNP Paribas, Banco Santander, Barclays Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, BBVA, Crédit Agricole, Banco de Sabadell, Morgan Stanley und Mizuho Bank Europe. MásMóvil benötigt die Genehmigung dieser Unternehmen, um den Prozentsatz der Mindestannahmebedingung unter 50,01 % des Kapitals von Euskaltel zu ändern.

Die finanzielle Verschuldung hängt von der Annahme des Angebots und der Höhe der zu refinanzierenden Schulden der Euskaltel-Gruppe ab. Bei einer 100%igen Annahme würde der auszuzahlende Betrag 2.034 Mio. (1.965 Mio. plus 69 Mio. für Transaktionskosten) betragen.

Artikel erstellt von EM aus einem Fernschreiber von