La CNMV donne son accord définitif à l'offre publique d'achat de MásMóvil sur Euskaltel

La Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) a donné le feu vert final à l'Offre Publique d'Acquisition (OPA) lancée par MásMóvil pour 100% de l'opérateur basque Euskaltel pour près de 2.000 milliards d'euros.

La CNMV a approuvé l'offre publique d'achat après entente a adapté ses termes à la réglementation en vigueur et considère que le contenu de la brochure explicative est suffisant présenté, après les dernières modifications enregistrées au 1er juillet 2021.

Avec l'approbation de la CNMV, MásMóvil dispose désormais de toutes les autorisations nécessaires pour lancer l'offre publique d'achat, avec laquelle elle entend acquérir au moins 75% de l'opérateur basque - l'offre est conditionnée à l'atteinte de ce seuil de participation plus une action - et l'exclure de la bourse.

L'opérateur dirigé par Meinrad Speinger a obtenu 52,32% des actions après avoir conclu des accords avec les trois principaux actionnaires d'Euskaltel (Zegona, Kutxabank et Alba Financial Corporation).

L'opération a débuté fin mars avec le lancement de l'offre à 11,17 euros par action, qui a fini par être abaissée à 11 euros une fois qu'Euskaltel a distribué un dividende à ses actionnaires.

Le prix est en espèces et MásMóvil a fourni un rapport d'évaluation de BDO en tant qu'expert indépendant qui justifie le prix.

La CNMV, dans son analyse, a pris en compte à cet égard que le prix de l'offre n'est pas inférieur au prix équitable le plus élevé et celui qui résulte de la prise en compte et avec justification de leur pertinence respective des méthodes contenues dans le rapport d'évaluation présenté par MásMóvil.

En garantie de l'opération, Kaixo Telecom, un véhicule d'investissement de Cinven, KKR et Providence, entièrement détenu par MásMóvil, a présenté des garanties de 10 entités financières pour 1.965 XNUMX millions d'euros. Si l'offre publique d'achat aboutit à un résultat positif, le règlement de l'offre sera entièrement financé par des dettes financières.

Il s'agit de BNP Paribas, Banco Santander, Barclays Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, BBVA, Crédit Agricole, Banco de Sabadell, Morgan Stanley et Mizuho Bank Europe. MásMóvil aura besoin de l'autorisation de ces entités pour modifier le pourcentage de la condition minimale d'acceptation en dessous de 50,01% du capital d'Euskaltel.

La dette financière dépendra du niveau d'acceptation de l'offre et du montant de la dette du groupe Euskaltel qui fera l'objet d'un refinancement. En cas d'acceptation à 100%, le montant à décaisser s'élèverait à 2.034 millions (1.965 millions plus 69 millions pour frais de transaction).

Article préparé par EM à partir d'un télétype