CNMV veitir endanlegt samþykki fyrir yfirtökutilboði MásMóvils í Euskaltel

Verðbréfamarkaðsnefnd (CNMV) hefur gefið endanlegt grænt ljós á opinbera kauptilboðið (OPA) sem MásMóvil setti á 100% í baskneska rekstraraðilanum Euskaltel fyrir tæpar 2.000 milljónir evra.

CNMV hefur samþykkt yfirtökutilboðið með skilningi breytti skilmálum sínum að gildandi reglugerðum og teldi efni skýringarbæklingsins nægjanlegt kynnt, eftir nýjustu breytingar sem skráðar voru 1. júlí 2021.

Með samþykki CNMV hefur MásMóvil nú allar nauðsynlegar heimildir til að hefja yfirtökutilboðið, sem það hyggst eignast að minnsta kosti 75% í baskneska rekstraraðilanum - tilboðið er háð því að þessi viðmiðunarmörk hlutafjár að viðbættum einum hlut náist - og útiloka hann frá hlutabréfamarkaði.

Rekstraraðili leikstýrt af Meinrad Speinger hefur tryggt sér 52,32% hlutafjár eftir að hafa náð samningum við þrjá aðalhluthafa Euskaltel (Zegona, Kutxabank og Alba Financial Corporation).

Starfsemin hófst í lok mars með því að útboðið var 11,17 evrur á hlut, sem endaði með því að það var lækkað í 11 evrur þegar Euskaltel úthlutaði arði meðal hluthafa sinna.

Verðið er í reiðufé og hefur MásMóvil lagt fram verðmatsskýrslu frá BDO sem óháðum sérfræðingi sem rökstyður verðið.

CNMV hefur í greiningu sinni tekið tillit til þess í þessu sambandi útboðsgengi er ekki lægra en það hærra af sanngjörnu verði og sú sem leiðir af því að taka tillit til og með rökstuðningi fyrir mikilvægi þeirra aðferða sem er að finna í verðmatsskýrslu sem MásMóvil hefur lagt fram.

Sem veð fyrir rekstrinum hefur Kaixo Telecom, fjárfestingarfyrirtæki Cinven, KKR og Providence, að öllu leyti í eigu MásMóvil, framvísað ábyrgðum frá 10 fjármálafyrirtækjum fyrir 1.965 milljónir evra. Ef yfirtökutilboðið hefur jákvæða niðurstöðu verður uppgjör tilboðsins alfarið fjármagnað með fjárskuldum.

Þetta eru BNP Paribas, Banco Santander, Barclays Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, BBVA, Crédit Agricole, Banco de Sabadell, Morgan Stanley og Mizuho Bank Europe. MásMóvil mun þurfa leyfi þessara aðila til að breyta hlutfalli lágmarkssamþykkisskilyrða fyrir neðan 50,01% af eiginfjármagni Euskaltel.

Fjárhagsskuldin mun ráðast af því hversu mikið tilboðið er samþykkt og fjárhæð skulda Euskaltel samstæðunnar sem er háð endurfjármögnun. Ef um 100% samþykki er að ræða myndi upphæðin sem á að greiða nema 2.034 milljónum (1.965 milljónum auk 69 milljóna í viðskiptakostnaði).

Grein unnin af EM úr fjargerð