CNMV memberikan kelulusan akhir kepada bidaan pengambilalihan MásMóvil untuk Euskaltel

Suruhanjaya Pasaran Sekuriti Kebangsaan (CNMV) telah memberi lampu hijau terakhir kepada Tawaran Pemerolehan Awam (OPA) yang dilancarkan oleh MásMóvil untuk 100% pengendali Basque Euskaltel untuk hampir 2.000 juta euro.

CNMV telah meluluskan bidaan pengambilalihan setelah persefahaman melaraskan syarat-syaratnya kepada peraturan semasa dan menganggap kandungan brosur penerangan mencukupi dibentangkan, selepas pengubahsuaian terkini yang didaftarkan pada 1 Julai 2021.

Dengan kelulusan CNMV, MásMóvil kini mempunyai semua kebenaran yang diperlukan untuk melancarkan bidaan pengambilalihan, yang dengannya ia berhasrat untuk memperoleh sekurang-kurangnya 75% daripada pengendali Basque - tawaran itu bersyarat untuk mencapai ambang pegangan saham ini ditambah satu saham - dan mengecualikan dia daripada pasaran saham.

Pengendali diarahkan oleh Meinrad Speinger telah memperoleh 52,32% saham selepas mencapai persetujuan dengan tiga pemegang saham utama Euskaltel (Zegona, Kutxabank dan Alba Financial Corporation).

Operasi bermula pada akhir Mac dengan pelancaran tawaran sebanyak 11,17 euro sesaham, yang akhirnya diturunkan kepada 11 euro sebaik sahaja Euskaltel mengagihkan dividen di kalangan pemegang sahamnya.

Harga adalah dalam bentuk tunai, dan MásMóvil telah menyediakan laporan penilaian daripada BDO sebagai pakar bebas yang mewajarkan harga.

CNMV, dalam analisisnya, telah mengambil kira dalam hal ini bahawa harga tawaran tidak lebih rendah daripada harga yang lebih tinggi daripada harga saksama dan kaedah yang terhasil daripada mengambil kira dan dengan justifikasi kerelevanan masing-masing kaedah yang terkandung dalam laporan penilaian yang dibentangkan oleh MásMóvil.

Sebagai cagaran untuk operasi itu, Kaixo Telecom, sebuah kenderaan pelaburan untuk Cinven, KKR dan Providence, yang dimiliki sepenuhnya oleh MásMóvil, telah memberikan jaminan daripada 10 entiti kewangan untuk 1.965 juta euro. Jika tawaran pengambilalihan mempunyai keputusan yang positif, penyelesaian tawaran akan dibiayai sepenuhnya melalui hutang kewangan.

Ini ialah BNP Paribas, Banco Santander, Barclays Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, BBVA, Crédit Agricole, Banco de Sabadell, Morgan Stanley dan Mizuho Bank Europe. MásMóvil memerlukan kebenaran entiti ini untuk mengubahsuai peratusan syarat penerimaan minimum di bawah 50,01% daripada modal Euskaltel.

Hutang kewangan akan bergantung pada tahap penerimaan tawaran dan jumlah hutang kumpulan Euskaltel yang tertakluk kepada pembiayaan semula. Dalam kes penerimaan 100%, jumlah yang akan dikeluarkan akan berjumlah 2.034 juta (1.965 juta ditambah 69 juta untuk kos transaksi.

Artikel disediakan oleh EM daripada teletaip