CNMV gir endelig godkjenning til MásMóvils overtakelsesbud for Euskaltel

Den nasjonale verdipapirmarkedskommisjonen (CNMV) har gitt det endelige grønt lys til det offentlige oppkjøpstilbudet (OPA) lansert av MásMóvil for 100 % av den baskiske operatøren Euskaltel for nesten 2.000 millioner euro.

CNMV har godkjent overtakelsestilbudet etter forståelse tilpasset sine vilkår til gjeldende regelverk og anser innholdet i den forklarende brosjyren som tilstrekkelig presentert, etter de siste endringene registrert 1. juli 2021.

Med godkjenning av CNMV har MásMóvil nå alle nødvendige fullmakter for å lansere overtakelsestilbudet, som den har til hensikt å kjøpe minst 75 % av den baskiske operatøren med - tilbudet er betinget av å nå denne terskelen for eierandel pluss én aksje - og ekskludere ham fra aksjemarkedet.

Operatøren regissert av Meinrad Speinger har sikret seg 52,32 % av aksjene etter å ha oppnådd avtaler med de tre hovedaksjonærene i Euskaltel (Zegona, Kutxabank og Alba Financial Corporation).

Operasjonen startet i slutten av mars med lanseringen av tilbudet på 11,17 euro per aksje, som endte opp med å bli senket til 11 euro når Euskaltel delte ut utbytte blant sine aksjonærer.

Prisen er kontant, og MásMóvil har levert en verdivurderingsrapport fra BDO som uavhengig ekspert som begrunner prisen.

CNMV har i sin analyse tatt hensyn til dette i denne forbindelse tilbudsprisen er ikke lavere enn den høyeste av rettferdig pris og den som er et resultat av å ta hensyn til og med begrunnelse for deres respektive relevans metodene i verdsettelsesrapporten presentert av MásMóvil.

Som sikkerhet for operasjonen har Kaixo Telecom, et investeringsselskap for Cinven, KKR og Providence, heleid av MásMóvil, presentert garantier fra 10 finansielle enheter for 1.965 millioner euro. Dersom overtakelsestilbudet gir positivt resultat, vil oppgjøret av tilbudet bli finansiert i sin helhet gjennom finansiell gjeld.

Disse er BNP Paribas, Banco Santander, Barclays Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, BBVA, Crédit Agricole, Banco de Sabadell, Morgan Stanley og Mizuho Bank Europe. MásMóvil vil trenge autorisasjon fra disse enhetene for å endre prosentandelen av minimumsgodkjenningsbetingelsen under 50,01 % av Euskaltels kapital.

Den finansielle gjelden vil avhenge av graden av aksept av tilbudet og mengden av Euskaltel-gruppens gjeld som er gjenstand for refinansiering. Ved 100 % aksept vil beløpet som skal utbetales beløpe seg til 2.034 millioner (1.965 millioner pluss 69 millioner for transaksjonskostnader.

Artikkel utarbeidet av EM fra en teletype