Orange i MásMóvil uzgadniają fuzję o wartości 18.600 XNUMX mln euro w celu połączenia ich działalności w Hiszpanii

Orange i MásMóvil ogłosiły w sobotę porozumienie o połączeniu swoich operacji w Hiszpanii, tworząc „joint venture” o wartości 18.600 XNUMX mln euro, jak poinformowały oba podmioty w oświadczeniu.

Konkretnie, powstały podmiot miałby formę spółki joint venture w 50% kontrolowanej przez Orange i Lorca JVCo, brytyjską spółkę dominującą MásMóvil, z równymi prawami zarządczymi. Wycena wspólnego podmiotu to 18.600 XNUMX mln euro, 7.800 10.900 mln euro dla Orange Hiszpania i XNUMX XNUMX mln euro dla MásMóvil.

Pod względem przychodów nowa firma osiągnęłaby obrót w wysokości 7.300 miliarda euro i skorygowany zysk operacyjny brutto w wysokości około 2.200 miliarda euro.

Operacja podlega zatwierdzeniu przez organy ochrony konkurencji, jak również innych odpowiednich organów, i ma zostać zamknięta najpóźniej w drugiej połowie 2023 r.

W oświadczeniu obu podmiotów podkreślono, że wspólne przedsiębiorstwo, które łączyłoby uzupełniające się przedsiębiorstwa, takie jak MásMóvil i Orange, prowadziłoby do znacznych usprawnień, co „pozwoliłoby połączonemu podmiotowi przyspieszyć inwestycje w FTTH i 5G, co będzie korzystne dla hiszpańskich konsumentów”.

Umowa między stronami obejmuje prawo do aktywacji Publicznej Oferty Sprzedaży (IPO) na określonych warunkach uzgodnionych przez obie strony po określonym czasie i w tym scenariuszu Orange ma opcję przejęcia kontroli nad połączonym podmiotem za cenę wspomnianej Publicznej Oferty Sprzedaży (OPV).

„Due diligence”, przeprowadzane od marca ubiegłego roku, przyniosły potencjał synergii przekraczający 450 milionów euro rocznie, począwszy od czwartego roku po zamknięciu operacji.

Ponadto transakcję wspiera pakiet długów w wysokości 6.600 mld euro bez regresu wobec akcjonariusza, który sfinansuje między innymi wypłatę 5.850 mln euro na rzecz akcjonariuszy Orange Group i MásMóvil.

W związku z tym, ta dystrybucja do akcjonariuszy będzie asymetryczna, ponieważ wiąże się to z przywróceniem równowagi wartości kapitałowej na korzyść Orange w celu odzwierciedlenia różnych poziomów zadłużenia obu przedsiębiorstw oddzielnie. Ten pakiet zadłużenia składa się głównie z długu bankowego zapewnianego przez „pulę” banków. Istniejący dług MásMóvil pozostanie w nowej spółce.

Prezes Orange, Christel Heydemann uważa, że ​​utworzenie tej nowej spółki ma "fundamentalne znaczenie dla Grupy Orange, hiszpańskiego rynku telekomunikacyjnego oraz dla naszych klientów".

Ze swojej strony CEO MásMóvil, Meinrad Spenger, podkreślił, że wspólnie z Orange planują stworzyć „silnego operatora o zrównoważonym modelu biznesowym i zdolności do inwestowania w infrastrukturę, technologię i talenty na całym świecie”. „Przewidujemy, że ta operacja będzie promować konkurencję, cyfryzację i innowacje na rynku hiszpańskim” – dodał.