CNMV ostatecznie zatwierdza ofertę przejęcia Euskaltel przez MásMóvil

Krajowa Komisja Rynku Papierów Wartościowych (CNMV) dała ostateczne zielone światło ofercie przejęcia (OPA) uruchomionej przez MásMóvil dla 100% baskijskiego operatora Euskaltel za prawie 2.000 miliardy euro.

CNMV zatwierdziła ofertę przejęcia na zrozumienie dostosował swoje warunki do obowiązujących przepisów i uznał treść broszury wyjaśniającej za wystarczającą przedstawiony, po ostatnich modyfikacjach zarejestrowanych 1 lipca 2021 r.

Dzięki zatwierdzeniu przez CNMV, MásMóvil ma już wszystkie niezbędne zezwolenia do rozpoczęcia oferty przejęcia, za pomocą której zamierza nabyć co najmniej 75% baskijskiego operatora – oferta jest uzależniona od osiągnięcia tego progu posiadania akcji plus jedna akcja – i wycofania z listy jego.

Operator kierowany przez Meinrada Speingera zabezpieczyła 52,32% udziałów po zawarciu porozumień z trzema głównymi akcjonariuszami Euskaltel (Zegona, Kutxabank i Alba Financial Corporation).

Operacja rozpoczęła się pod koniec marca wraz z wprowadzeniem oferty 11,17 euro za akcję, która ostatecznie została obniżona do 11 euro, gdy Euskaltel wypłacił dywidendę swoim akcjonariuszom.

Cena jest w gotówce, a MásMóvil dostarczył wycenę sporządzoną przez BDO jako niezależny ekspert, który uzasadnia cenę.

CNMV w swojej analizie uwzględnił w tym względzie, że cena ofertowa jest nie niższa niż wyższa z cen godziwych oraz ten, który wynika z uwzględnienia i uzasadnienia ich odpowiedniej przydatności metod zawartych w raporcie z wyceny przedstawionym przez MásMóvil.

Jako gwarancję operacji, Kaixo Telecom, wehikuł inwestycyjny Cinven, KKR i Providence, będący w całości własnością MásMóvil, przedstawił gwarancje 10 instytucji finansowych na kwotę 1.965 mln euro. W przypadku pozytywnego wyniku OPA rozliczenie oferty zostanie w całości sfinansowane poprzez zadłużenie finansowe.

Są to BNP Paribas, Banco Santander, Barclays Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs, BBVA, Crédit Agricole, Banco de Sabadell, Morgan Stanley i Mizuho Bank Europe. MásMóvil będzie potrzebował zezwolenia tych podmiotów na zmianę procentu minimalnego warunku akceptacji poniżej 50,01% kapitału Euskaltel.

Zadłużenie finansowe uzależnione będzie od stopnia akceptacji oferty oraz kwoty zadłużenia grupy Euskaltel podlegającej refinansowaniu. W przypadku akceptacji 100% kwota do wypłaty wyniosłaby 2.034 1.965 mln (69 XNUMX mln plus XNUMX mln na koszty transakcyjne.

Artykuł przygotowany przez EM z dalekopisu