Sinang-ayunan ng Orange at MásMóvil ang pagsasama-sama ng 18.600 milyong euros para pag-isahin ang kanilang mga operasyon sa Spain

Inihayag ng Orange at MásMóvil nitong Sabado ang isang kasunduan upang pag-isahin ang kanilang mga operasyon sa Spain, na bumubuo ng isang 'joint venture' na nagkakahalaga ng 18.600 milyong euro, gaya ng iniulat ng parehong entity sa isang pahayag.

Sa partikular, ang magreresultang entity ay magkakaroon ng anyo ng isang 50% joint venture na kinokontrol ng Orange at Lorca JVCo, ang British parent company ng MásMóvil, na may pantay na karapatan sa pamamahala. Ang valuation ng joint entity ay 18.600 million euros, 7.800 milyong euro para sa Orange Spain at 10.900 milyong euro para sa MásMóvil.

Sa kita, ang bagong kumpanya ay aabot sa 7.300 milyong euros sa turnover at isang adjusted na gross operating profit na humigit-kumulang 2.200 milyong euros.

Ang operasyon ay napapailalim sa pag-apruba ng mga awtoridad sa kompetisyon, pati na rin ang iba pang nauugnay na awtoridad, at inaasahang magsasara sa ikalawang kalahati ng 2023, sa pinakahuli.

Ang pahayag mula sa parehong entity ay nagha-highlight na ang joint venture, na magsasama-sama ng mga komplementaryong negosyo tulad ng MásMóvil at Orange, ay hahantong sa makabuluhang kahusayan, na "magpapahintulot sa pinagsamang entity na pabilisin ang mga pamumuhunan sa FTTH at 5G, na magiging kapaki-pakinabang para sa mga mamimiling Espanyol."

Kasama sa kasunduan sa pagitan ng mga partido ang karapatang mag-activate ng Public Offer for Sale (IPO) sa ilalim ng ilang partikular na kundisyon na napagkasunduan ng magkabilang partido pagkatapos ng tinukoy na panahon at, sa nasabing sitwasyon, may opsyon ang Orange na kontrolin ang pinagsamang entity sa presyo. ng nasabing Public Offer of Sale (OPV).

Ang 'due diligence', na isinagawa mula noong nakaraang Marso, ay nagbunga ng potensyal para sa mga synergy na higit sa 450 milyong euro bawat taon, mula sa ika-apat na taon pagkatapos ng pagsasara ng operasyon.

Bilang karagdagan, ang transaksyon ay suportado ng isang pakete ng utang na 6.600 milyong euro nang walang paghingi ng tulong sa shareholder, na tutustusan, bukod sa iba pang mga bagay, isang pagbabayad na 5.850 milyong euro sa mga shareholder ng Orange Group at MásMóvil.

Sa bagay na ito, ang pamamahagi na ito sa mga shareholder ay magiging walang simetriko, dahil ipinahihiwatig nito ang muling pagbabalanse ng halaga ng equity pabor sa Orange upang ipakita ang magkaibang antas ng pagkakautang ng dalawang kumpanya nang hiwalay. Ang pakete ng utang na ito ay pangunahing binubuo ng utang sa bangko, na ibinibigay ng isang 'pool' ng mga bangko. Ang kasalukuyang utang ng MásMóvil ay mananatili sa bagong kumpanya.

Ang CEO ng Orange, Christel Heydemann, ay naniniwala na ang paglikha ng bagong kumpanyang ito ay "pangunahing kahalagahan para sa Orange Group, ang Spanish telecommunications market at para sa aming mga customer".

Para sa kanyang bahagi, ang CEO ng MásMóvil na si Meinrad Spenger, ay nagbigay-diin na kasama ng Orange plano nilang bumuo ng "isang malakas na operator na may napapanatiling modelo ng negosyo at ang kakayahang mamuhunan sa imprastraktura, teknolohiya at talento sa buong mundo." "Inaasahan namin na ang operasyong ito ay magsusulong ng kumpetisyon, digitization at pagbabago sa merkado ng Espanya," dagdag niya.